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请问:会计师在私募基金投资中的作用是什么?
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http://www.pe-fund.com   国际融资服务网   2008/10/16 20:53:33 点击:35296 次
摘 要:答:会计师在私募基金投资中,首先要保证财务报告充分揭示信托契约或基金章程中对投资基金的投资范围、投资比例等规定及其履行情况。因为债权人不构成基金报告的主要使用者,因此,基金财务信息中反映偿债能力的内容的重要性大大降低。其次,在财务状况变动方面,要求提供净资产变

答:会计师在私募基金投资中,首先要保证财务报告充分揭示信托契约或基金章程中对投资基金的投资范围、投资比例等规定及其履行情况。因为债权人不构成基金报告的主要使用者,因此,基金财务信息中反映偿债能力的内容的重要性大大降低。其次,在财务状况变动方面,要求提供净资产变动表,这与一般企业要求提供以现金为基础的现金流量表不同。因为一般企业的信息使用者关心是否有足够的现金支付股利、利息、偿还债务及扩大生产规模,以及企业获取现金是靠经营还是其他途径,而基金资产本身就是现金或现金等价物,因此,投资者并不担心基金是否拥有适当的现金流量。由于投资基金的价格以其净资产价值为基础,而且每天或每隔几天就要公布一次净资产价值。所以,基金投资者更关心决定基金价格的净资产的变动金额和原因。因而,要求会计师编制净资产变动表来反映基金财务状况变动情况。
  另外,会计师应注重财务杠杆在私募基金上的运用。一般情况下,基金运作的财务杠杆倍数为2-5倍,最高可达20倍以上(如期货),一旦出现紧急情况,杠杆倍数会更高。私募基金大规模运用财务杠杆的目的是扩大资金规模,突破基金自有资金不足的限制,以获得高额利润。


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