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华平11号募资112亿美元:PE回暖 重点关注中国市场
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http://www.pe-fund.com   国际融资服务网   2013/5/14 9:29:39 点击:135 次
摘 要:华平投资昨日宣布华平11号基金最终完成募集,募资总规模达到112亿美元。这是美国次贷危机爆发之后完成募集的最大一只私募股权基金。业界普遍认为,虽然这并不能表明全球PE业从低谷期开始走强,但也释放了一丝暖意。华平投资相关人士透露,去年5月,华平11号
华平投资昨日宣布“华平11号基金”最终完成募集,募资总规模达到112亿美元。这是美国次贷危机爆发之后完成募集的最大一只私募股权基金。业界普遍认为,虽然这并不能表明全球PE业从低谷期开始走强,但也释放了一丝暖意。

  华平投资相关人士透露,去年5月,“华平11号基金”完成了首期募集,规模为50亿美元。一年之后,华平11号完成了最终募集。整个募集周期历时一年半时间。

  据了解,与同时管理多只基金的凯雷不同,华平每三年至五年募集一只全球基金,用于在多个国家进行投资,比如目前中国企业在华平全球投资组合中占比约1/3,但华平目前也没有成立专门针对中国或亚洲的私募基金,这是其与凯雷、黑石等PE巨头的区别之一。

  “11号基金”较危机前完成募集的“华平10号基金”规模少了近40亿美元,后者为华平历史上最大一笔募资,规模达到150亿美元。

  事实上,在2008年雷曼倒闭之后,超大型私募股权基金尤其是并购型基金的募集已经非常困难。一方面,超大型基金的收益率本身要低于小型基金;另一方面,市场融资环境较危机发生前也明显收紧。如欧洲私募巨头泰丰资本在2011年因投资百代音乐巨亏17.5亿英镑之后,就再未能募集一直传统意义上的并购型基金;而黑石集团最近完成募集的160亿美元并购基金则耗时四年。

  有分析认为,“华平11号基金”的顺利募集,表明华平已将重心从通常的杠杆收购转移到成长型企业投资上,这更有利于获得投资人的认可。该基金的有限合伙人包括国际大型公立和私立养老基金、主权财富基金、保险公司、捐赠基金、基金会及高净值个人。

  华平亚洲有限公司董事总经理孙强对《第一财经日报》表示,受到金融危机的影响,PE行业整体仍然面临募资和项目退出的挑战。

  去年,华平在全球共向28家企业投入资金逾23亿美元,并向数家已投资企业追加了投资。在中国,神州租车赴美上市失败后,华平去年向其注资2亿美元;此外,华平还投资了母婴童用品企业孩子王,以及牙齿隐形矫正技术企业时代天使生物科技。孙强表示,看好中国市场的投资机会和潜力,尤其关注消费、零售、医疗保健和TMT等重点行业中的成长型企业。

  而在退出方面,华平去年卖光了在绿城中国(03900.HK)所持的股份,并减持了银泰百货(01833.HK)一定的股权。孙强认为,在近年来部分中国公司频遭做空的背景下,市场信心的恢复尚需时日。但长远来看,欧美资本市场所具备的资金规模和投资者基础,仍然是中国公司走向海外的较好选择。


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